Государственное регулирование рынка ценных бумаг – упорядочение на нем, уполномоченными госорганами, участников и происходящих между ними операций. Участниками могут выступать: эмитенты, инвесторы, профессиональные фондовые посредники.
Вообще регулирование рынка бывает внутренним и внешним. Внутреннее регулирование осуществляется посредством собственных нормативных документов организации (устава, правил и других, регулирующих деятельность организации).
Внешнее регулирование возникает под влиянием государственных правовых актов, нормативных документов иных организаций, международных соглашений.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется во всех видах деятельности и происходящих на нем операциях: инвестиционных, эмиссионных, спекулятивных, посреднических, трастовых, залоговых и т.д.
Государство является:
— эмитентом, выпуская государственные ценные бумаги;
— инвестором, в случае наличия крупного портфеля акций промышленного предприятия;
— профессиональным участником на приватизационном аукционе при торговле акциями;
— регулятором, через законодательные акты;
— верховным арбитром в спорах участников рынка посредством судов.
В систему регулирования рынка государством входят: нормативные акты и органы государства, осуществляющие регулирование и контроль.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг может осуществляться в административной форме. При этом устанавливаются обязательные требования к участникам, производится регистрация ценных бумаг и участников рынка, лицензирование профессиональной деятельности, обеспечивается гласность и равная информированность участников, поддержание правопорядка.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг может быть косвенным, посредством экономических рычагов, через систему налогообложение, денежную политику, государственную собственность и капиталы. Структура органов, осуществляющих регулирование ценных бумаг, до настоящего времени не сложилась.
Государственное регулирование валютного рынка – деятельность госорганов по установлению правил обращения валютными ценностями.
К ним относят иностранную валюту, то есть денежные знаки иностранных государств, в виде казначейских билетов, банкнот, монет, а также денежные средства, находящиеся на счетах банков, ценные бумаги в иностранной валюте.
В целях регулирования валютного рынка, государство осуществляет валютный контроль, под которым понимают деятельность госорганов, в целях обеспечения соблюдения валютного законодательства резидентами и нерезидентами.
Государство регулирует валютный курс, который может быть прямым и косвенным. В первом случае, инструментами являются: дисконтная политика, контроль за иностранной валютой, валютные интервенции и ограничения. Во втором: учетная ставка, денежная эмиссия и др. Манипулируя величиной валютного курса используют девальвацию и ревальвацию. Девальвация – понижение курса валюты страны. Ревальвация – это наоборот повышение курса национальной валюты. Ревальвация — метод стабилизации после инфляции внутреннего денежного обращения.
Государственное регулирование денежного рынка.
Государство на денежном рынке, путем нормативных актов, задает правила, обязательные для исполнения всеми его участниками, осуществляет контроль за их деятельностью. Государство является агентом на финансовых рынках, участником в рыночных операциях, путем принятия решений, влияет на конъюнктуру рынка, осуществляет регулирование спроса и предложения денег. Государство производит регулирование при помощи денежно-кредитной политики.