Хедж-фонды известны уже почти 70 лет. На отечественном рынке они появились значительно позже, поэтому мало кто из инвесторов может уверенно ответить на вопрос: «Что такое хедж-фонд?». Об особенностях их работы и возможности заработка денег при помощи данных фондов пойдет речь в этой статье.
Американские хедж-фонды: история
Именно американец был первым создателем хедж-фонда. Это произошло в 1949 году. Однако есть сведения, что ещё в годы Великой Депрессии были предпосылки к созданию подобных схем. Однако шаткое положение на рынке помешало развитию такого направления.
Хедж-фонды очень важны для инвестиционного бизнеса. Их массовое внедрение произошло в 80-х годах XX века. Что такое хедж-фонд узнали и рядовые граждане.
Политика США в этом вопросе такова, что возможность инвестировать под силу не всем. Это могут сделать вкладчики, управляющие активами более сотни миллионов долларов.
Один из факторов популярности в том, что грамотная стратегия развития позволяет быть в прибыли не только, когда рынок растёт, но и когда он падает.
Сорос, например, популяризировал хедж-фонды США. Ведь деятельность его компании «Квантум» принесла огромную прибыль в миллиард долларов, обвалив фунт стерлингов.
В нашей стране официально разрешили хедж-фонды лишь в 2008 году. Прошло почти 10 лет и сейчас их действует всего 27 – это небольшая цифра.
Что такое хедж-фонд и как в него инвестировать?
В основе хендж-фондов несколько простых принципов:
- функционируют на любом рынке;
- имеют дело со всеми ценными бумагами и производными.
Данный вид деятельности не ограничивает свою работу в каких-либо рамках, его активы формируются из всего спектра инструментов биржи и финансов. Благодаря такой доступности, инвестор не зависит от рынка. Здесь правило классических фондов не срабатывает: т. е., если происходит падение рынка, акции могут и не обесцениться.
В этом смысле у хедж-фондов достаточно инструментов, чтобы зарабатывать на снижающихся котировках. Большую часть активов они подкрепили деривативами.
Таким образом, хеджирование представляет собой систему управления рисками, где покупая один инструмент, влияющий негативно на рынок, можно повлиять на другой инструмент с целью выгоды.
Например, если взят долларовый кредит, потребителю исключительно выгодно укрепление рубля, если его доходы рублёвые. Но если будет дорожать доллар при тех же исходных данных, заёмщик окажется в убытке. Крупные корпорации, в отличие от обычного потребителя, не могут мириться с подобной ситуацией, и в ход идёт хеджирование, например, покупая фьючерсы на манипуляции валютой по сходной цене.
Здесь хеджирование выступает в качестве подстраховки, чтобы свести к минимуму потери, но оно не может полностью устранить все риски.
Как заработать?
Прелесть хедж-фондов в том, что они доходны при любой рыночной ситуации. Небезызвестный фонд Сороса в год зарабатывал приблизительно по миллиарду долларов. Во времена зарождающегося кризиса, хедж-фонды снимали сливки по прибыли до 15 % за год. Некоторые получали и по 500 %, и по 1000 % за десятилетний период.
Все эти фонды руководствовались принципом скупки недооцененных ценных бумаг и продажей переоцененных.
Для недооценённых бумаг характерна рекордно низкая дешевизна, при этом считается, что у данных активов есть определённый потенциал. Таким образом, предполагается, что они приобретут свои позиции роста. С переоцененными — всё наоборот.
Данная стратегия примитивна, поскольку в реальности таких ситуаций великое множество. Характерно, что, например, крупный хедж-фонд Extranet Investment почти не работает со своими средствами. Зачастую, такие организации используют кредитование, берут взаймы ценные активы у брокеров.
Структура
Что такое хедж-фонд в плане своей структуры? Для создания подобного фонда, управляющая компания привлекает инвесторов, брокеров и банки. Сотрудники этой компании оперируют куплей-продажей ценных бумаг.
Работа фонда начинается с момента заинтересованности инвесторов. Их капиталами управляет фонд. Банк-гарант хранит активы инвесторов в различном выражении. Как правило, это крупные банки с хорошей репутацией.
За деятельностью хедж-фонда следит администратор, он же аудитор, оценивающий активы, ведущий бухгалтерию, составляющий отчёты для инвесторов.
Первичный брокер осуществляет технические операции. Главное, он должен обладать возможностями осуществлять операции. Часто в качестве первичных брокеров выступают крупные банки.
Типы хедж-фондов по влиянию на мировую экономику
Существует масса классификаций хедж-фондов, например, МВФ выделяет:
- Глобальные – ведут свою деятельность на международных рынках, выстраивая стратегии, изучая котировки отдельных организаций.
- Макро-фонды предпочитают вести дела в рамках одной страны. Основываясь на макроэкономических ситуациях, они выстраивают стратегию поведения на рынке.
- Фонды относительной стоимости работают в поле национального рынка. Это классические хедж-фонды, опирающиеся на принципы взаимосвязи цен на активы.
Российское законодательство определяет хедж-фонды как паевые инвестиционные. Вкладчиками должны выступать инвесторы с высокой квалификацией, владеющие ценными бумагами стоимостью не менее трех миллионов рублей. За год такие инвесторы должны совершить не меньше десятка операций на сумму 300 000 рублей.
Как стать участником?
Участие в отечественном хедж-фонде дело нелёгкое. Да и у инвесторов нет доверия к российскому менеджменту.
Например, можно попробовать хедж-фонд Extranet, представляющий группу компаний с Британских Вирджинских островов. Данный ресурс обладает большим опытом на рынке. Заявленная цель компании – преумножение личного капитала.
Хедж-фонд, личный кабинет которого доступен сразу после регистрации, недавно вышел на рынок СНГ. До этого профессионализм организации оценили американские и европейские пользователи.
Желающим инвестировать не в отечественный хендж-фонд, следует открыть счёт в зарубежном банке. Инвестор должен обладать суммой от миллиона долларов.
Также есть альтернативные решения. Например, при помощи отечественных посредников можно приобрести пай в зарубежном фонде. Однако эта рисковая схема бессмысленна ввиду малой защищённости пайщика и трудности мониторинга организации.